Il 22 febbraio, BMO ha riferito che i metalli preziosi come il palladio e l'oro beneficeranno dell'escalation della situazione in Ucraina e dell'aumento delle sanzioni contro la Russia, mentre anche le materie prime come l'alluminio e il nichel meritano di essere osservate. Gli analisti di Blue Line Futures hanno detto che le tensioni sono aumentate in Occidente in risposta all'annuncio del presidente russo Vladimir Putin di riconoscere due repubbliche autoproclamate nell'Ucraina orientale e di ordinare l'invio di truppe lì come "forze di pace".
In risposta, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha detto che avrebbe rilasciato le prime sanzioni contro la Russia, prendendo di mira due banche russe e il debito sovrano. Biden ha anche definito le azioni della Russia "l'inizio di un'invasione russa dell'Ucraina". All'inizio della giornata, la Germania ha annunciato che stava interrompendo il processo di certificazione per le importazioni di gasdotti nord Stream 2 dalla Russia. Inoltre, l'UE ha imposto sanzioni alla maggior parte dei membri della Duma russa e ha vietato l'acquisto di titoli di stato russi.
Questo potrebbe essere solo l'inizio delle sanzioni contro la Russia, motivo per cui il rapporto BMO ha deciso di esaminare il potenziale impatto sui flussi commerciali di materie prime.
"In definitiva, ci aspettiamo che le esportazioni di materie prime russe si spostino dall'Europa e dal Nord America all'Asia", ha detto l'analista di materie prime bMO Colin Hamilton. Un cambiamento nelle rotte commerciali esistenti porterebbe a una temporanea interruzione dei fondamentali del mercato, con i metalli preziosi che sono le materie prime più colpite dalla carenza".
Il palladio è il migliore di tutti i metalli preziosi, con la Russia che rappresenta il 39% della fornitura mondiale di metalli raffinati. I prezzi del palladio sono aumentati del 24% finora quest'anno. Hamilton ha avvertito che ulteriori interruzioni delle forniture dalla Russia potrebbero portare a un forte aumento dei prezzi del palladio.
"L'incertezza dell'offerta, combinata con la ripresa della produzione automobilistica, ha portato a prezzi più alti del palladio ... Si prevede che la Russia rappresenterà rispettivamente il 9% dell'oro, il 6% dell'argento, l'11% del platino e l'8% dell'offerta di rodio.
Oltre alle preoccupazioni per l'offerta, l'attrattiva del bene rifugio dei metalli preziosi sta attirando più investitori in cerca di sicurezza dalla disfatta del mercato azionario globale.
Hamilton ha aggiunto: "La domanda di investimenti rifugio sicuro nel mercato sta anche stimolando i prezzi dell'oro, che sono tornati a circa $ 1.900 l'oncia".
La Russia è un importante fornitore non solo di petrolio, ma anche di diverse materie prime strategiche che dovrebbero beneficiare delle crescenti tensioni geopolitiche nell'Europa orientale, ha affermato Phil Streible, chief market strategist di Blue Line Futures. Con le forniture di petrolio e gas limitate, i prezzi del greggio potrebbero salire sopra i $ 100 o addirittura $ 120 al barile, ha detto Streible.
Anche altri metalli strategici come il palladio, il rame e il cobalto ne trarranno ulteriore beneficio, ha affermato. "La Russia è il secondo più grande produttore di platino al mondo, il primo produttore di palladio, il terzo più grande produttore di grano", ha detto. I prezzi del grano hanno iniziato a salire, con un aumento del 4,85% finora quest'anno. La Russia produce il 3,5% del rame mondiale. Con l'aumento della domanda di auto elettriche, il rame è uno degli ingredienti principali... La Russia produce il 4% del cobalto mondiale, che viene utilizzato nelle batterie per auto elettriche. Quindi la Russia è un paese molto strategico in termini di produzione di materie prime, esportazioni di materie prime e direzione dell'economia globale".
L'analista delle materie prime di Bmo Colin Hamilton ha aggiunto che anche materie prime come alluminio e nichel meritano di essere osservate, in particolare in Europa e Nord America. A livello globale, le forniture russe non sono necessariamente così importanti, ma sono ben consolidate nei mercati sviluppati. Forse ancora più importante, le scorte di queste materie prime sono già basse. Inoltre, si aspetta che i premi LME per l'alluminio in Europa e Nord America aumentino nel breve termine.
