Analisi di Argus: la carenza di offerta si intensifica, il mercato globale del tungsteno aumenta su tutta la linea

Londra, 28 gennaio (Argus) - La carenza globale di fornitura di prodotti di tungsteno si sta intensificando, spingendo i prezzi a livelli record e non mostrando segni di diminuzione. Il calo della produzione globale di concentrato di tungsteno, i livelli estremamente bassi di scorte e il rilascio limitato di licenze di esportazione in Cina hanno contribuito a questo forte aumento dei prezzi. Un commerciante ha detto: "Vediamo un divario nell'offerta di metallo di tungsteno di circa 13.000 tonnellate nel mercato occidentale". Una seconda fonte ha dichiarato: "La carenza attuale è più grave che mai; non ci sono quotazioni sul mercato". Dal 2026, i prezzi del tungsteno hanno ripetutamente raggiunto nuovi massimi. A causa delle scorte estremamente limitate in Europa, il prezzo del concentrato di tungsteno a Rotterdam è salito a $ 920-$ 980 per tonnellata il 27 gennaio, con un aumento del 252% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. L’aumento del prezzo del concentrato sta facendo salire il prezzo del tungstato di ammonio europeo (APT), e i controlli sulle esportazioni hanno ulteriormente esacerbato la carenza di offerta. Il prezzo attuale dell'APT in Europa è di $ 1.200-$ 1.300 per tonnellata, in aumento del 257% su base annua-su-anno. La Cina fornisce l’80% del totale mondiale. Anche il tasso di pagamento è in aumento. Fonti del settore hanno affermato che, a causa dell'aumento dei costi delle materie prime, il prezzo pagato per il concentrato da parte dei consumatori ha raggiunto l'85-90% del prezzo APT, rispetto al 70% precedente. Il prezzo dell’APT in Europa è tipicamente il punto di riferimento per tali negoziazioni. Anche i consumatori a valle della catena di fornitura avvertono la pressione. Il 27 gennaio, il prezzo dei lingotti di tungsteno con una purezza minima del 99,9% consegnati ai magazzini di Rotterdam, secondo la valutazione di Argus, era di 180-$ 200 al chilogrammo, stabile per la settimana ma in aumento rispetto ai 135-155 dollari al chilogrammo di inizio anno. La scarsità di licenze di esportazione è dovuta alla chiusura da parte del governo di miniere di piccola scala e allo sviluppo limitato di nuove miniere. La quota mineraria per il 2025 è stata ridotta da 62.000 tonnellate nel 2024 a 58.000 tonnellate. Secondo i calcoli della China Nonferrous Metals Industry Association, le esportazioni cinesi di concentrato di tungsteno (per equivalente di metallo) nel 2025 sono state di 13.893 tonnellate, con una diminuzione del 27% su base annua. I dati doganali mostrano che le importazioni cinesi di concentrato di tungsteno sono aumentate del 38% nel 2025 a 22.653 tonnellate. A causa della scarsità di licenze di esportazione APT, gli acquirenti occidentali competono per le materie prime. Un acquirente ha recentemente ottenuto una licenza di esportazione di 100 tonnellate di APT, ma il venditore deve ancora acquistare il concentrato per produrre il prodotto. Si prevede che la merce non verrà spedita fino a marzo. "Abbiamo bisogno di 500 ton, quindi richiederemo una nuova licenza", ha detto l'importatore. Il Giappone cerca l’approvvigionamento di materie prime. All’inizio dell’anno la Cina ha iniziato ad attuare un divieto di esportazione di prodotti a duplice uso verso il Giappone, aumentando ulteriormente la pressione sull’offerta del mercato. Tra i minerali chiave con duplice uso, il tungsteno è particolarmente importante per il Giappone. Il Giappone non ha minerale di tungsteno interno e i suoi prodotti di tungsteno dipendono fortemente dalla Cina. Da gennaio a novembre 2025, il Giappone ha importato 669 tonnellate di PTA, pari al 55% delle sue importazioni totali di 1.209 tonnellate. Gli acquirenti giapponesi sono alla ricerca di rottami di tungsteno, ma è anche difficile acquistarli a livello globale. Fonti di mercato affermano che il Giappone sta espandendo la propria capacità di riciclaggio del tungsteno per far fronte al forte calo delle esportazioni cinesi, ma qualsiasi aumento significativo della capacità potrebbe richiedere diversi anni.