Venerdì, la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito ha annunciato di aver avviato un'indagine di contrasto sulla condotta del London Metal Exchange (LME) nel commercio di nichel lo scorso anno.
Il 7-8 marzo dello scorso anno, LME ha organizzato un'epica "tempesta di vendite allo scoperto di nichel a Londra", il prezzo del nichel è salito del 250 percento, una volta raggiunto il livello record di $ 100,000 / tonnellata. La LME ha sospeso le negoziazioni di nichel venerdì e ha annullato tutte le negoziazioni dopo la mezzanotte di venerdì, con la cancellazione retroattiva di operazioni per un valore fino a 3,9 miliardi di dollari. La mossa è stata molto controversa e ha causato una crisi di fiducia nella LME.
La FCA ha dichiarato di aver avviato un'indagine sulla condotta, i sistemi e i controlli messi in atto dalla LME tra il 1° gennaio e l'8 marzo 2022. Ha sottolineato che prenderà provvedimenti per monitorare gli sforzi della LME per migliorare le carenze nella sua condotta, nei controlli e governo.
In risposta, la LME ha affermato che avrebbe adottato misure proattive per migliorare la liquidità nel mercato del nichel e avrebbe collaborato pienamente con le indagini sull'applicazione della FCA.
La Banca d'Inghilterra ha anche rilasciato una dichiarazione venerdì affermando che prevede di nominare un supervisore indipendente per riferire regolarmente sui progressi dei rimedi della London Metals Clearing House (LME Clear) per migliorare la sua governance e la gestione del rischio.
La Bank of England ha già condotto una revisione di LME Clear, mentre LME e LME Clear hanno incaricato Oliver Wyman di condurre una revisione indipendente dei fattori che influenzano le condizioni del mercato del nichel nel marzo dello scorso anno.
Il LME ha annunciato la scorsa settimana che avrebbe ripreso le negoziazioni asiatiche di contratti sul nichel dal 20 marzo. Poiché la fiducia nel LME è stata intaccata, i contratti sul nichel in borsa sono scambiati a circa la metà dei livelli precedenti. Parte del motivo della scarsa liquidità e la sessione asiatica non ha ripreso le negoziazioni.
Tuttavia, mentre il LME continua a lottare con una crisi di fiducia, il suo rivale statunitense, il Chicago Mercantile Exchange, è desideroso di acquisire quote di mercato.
Tradizionalmente, la forza del CME è stata nei contratti su rame e metalli preziosi, ma ha faticato a sfidare il predominio del LME nei metalli industriali. Tuttavia, la tempesta di Lunni ha dato a CME la possibilità di sorpassare all'angolo.
Secondo i resoconti dei media, CME sta pianificando di lanciare un contratto sul nichel che verrebbe regolato utilizzando i prezzi raccolti su una piattaforma fisica di proprietà della Global Commodities Holdings con sede nel Regno Unito, qualcosa di cui le due società hanno discusso per mesi.
