Segnale 1: Il mercato minerario globale sta riprendendo
I prezzi del rame sono spesso visti come un barometro dell'economia globale e un campanello d'allarme per il mercato minerario globale.
La crescita economica in ripresa della Cina e i segnali di progresso nello sviluppo di un vaccino COVID-19 hanno aumentato le prospettive per la domanda di metalli industriali.
Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha detto a Reuters che i metalli industriali erano stati generalmente forti questa settimana e che le notizie sui vaccini avevano stimolato le speranze di una ripresa economica al di fuori della Cina, dove la domanda era già forte.
"Le notizie positive sui metalli si stanno preparando e i prezzi del rame stanno guadagnando slancio", ha detto a Bloomberg Peter Mooses, senior market strategist di RJO Futures.
I prezzi dei metalli di base sono stati trainati da notizie positive sulla ripresa economica e i vaccini sono la più grande soluzione positiva e a lungo termine ai timori di ulteriori perturbazioni della ripresa globale.
Goldman sachs ha anche espresso ottimismo sulle materie prime minerali come il rame, che ha detto di essere la sua merce "preferita" sulla base del supporto ciclico e strutturale e dei continui problemi di approvvigionamento.
Ha mantenuto la sua raccomandazione "sovrappeso" del 2021 sulle materie prime, citando il settore come la migliore copertura contro l'inflazione e fissato per un altro mercato rialzista.
Goldman ha anche affermato che i metalli di base hanno maggiori probabilità di aumentare nel breve termine rispetto al petrolio a causa del recupero della domanda dalla Cina.
Allo stato attuale delle cose, il mercato minerario globale sta riprendendo bruscamente, con i prezzi di ferro, rame, alluminio, nichel, zinco e altri metalli che superano già i loro livelli pre-epidemici.
Si prevede che una volta che il vaccino sarà ampiamente implementato, il mercato minerario globale sarà molto promettente.
Segnale 2: La carenza di approvvigionamento di rame potrebbe peggiorare
Un rapporto pubblicato dal World Bureau of Metals Statistics ha mostrato una carenza di 447.000 tonnellate di rame nel periodo gennaio-agosto, rispetto a una carenza di 383.000 tonnellate per l'intero anno scorso.
Il rame è uno dei minerali con la più evidente separazione tra domanda e offerta. Sebbene la domanda sia principalmente in Cina, 6 dei primi 10 produttori di rame al mondo sono distribuiti in Perù e Cile. Il Sud America è la più grande base di approvvigionamento di rame al mondo, ma la produzione di rame in Sud America sta affrontando gravi sfide, il che è molto preoccupante.
In Cile, il più grande produttore mondiale di rame, Cochilco, è stato dichiarato preoccupato per il fatto che la produzione avrebbe dovuto affrontare gravi sfide se nuovi progetti e piani di espansione delle miniere non fossero stati approvati come previsto.
"Il Cile ha ora abbastanza progetti per aumentare la produzione annuale di rame a oltre 6 milioni di tonnellate e persino a 7 milioni di tonnellate", ha dichiarato Jorge Cantallopts, direttore della ricerca e delle politiche pubbliche presso la Commissione cilena per il rame.
Questo è il potenziale. La domanda è come arrivarci.
Cantaloputz ritiene che il Cile dovrebbe creare le condizioni per accelerare il progetto, promuovere lo sviluppo sostenibile dell'industria mineraria del rame ed estendere la catena industriale.
La commissione cilena per il rame prevede che la produzione di rame diminuirà di non più di 100.000 tonnellate.
"Se c'è una seconda ondata, questo cambierà.
Dipende da quando e da quanto grande scala funziona il vaccino.
"Ha aggiunto Cantalopz.
L'incertezza sulla costituzione cilena getta anche un'ombra sul futuro sviluppo del progetto, poiché gli investitori saranno cauti e non si precipiteranno avanti fino a quando non sarà in vigore una nuova costituzione.
Il Perù, il secondo produttore mondiale di rame, è diventato ancora peggio del Cile.
Le più grandi proteste degli ultimi decenni e le turbolenze politiche nella capitale Lima hanno spinto la valuta del Perù ai minimi storici.
Gli esperti hanno anche avvertito che ulteriori disordini potrebbero minacciare gli sforzi per combattere l'epidemia in Perù, che ha uno dei più alti tassi di mortalità pro capite coVID-19 al mondo.
Bmo Capital Markets ha dichiarato in un rapporto che se i disordini aumentassero in Perù, potrebbe causare problemi alla logistica del concentrato di rame (e di altri metalli).
"Con l'aumento del numero di nuovi casi, dobbiamo aspettarci ulteriori restrizioni", ha detto a Bloomberg Edward Meir, analista di ED&F Man Capital.
La diffusione della malattia potrebbe esacerbare questo premio di approvvigionamento sollevando il timore che l'attività mineraria venga nuovamente interrotta.
Mentre sono stati compiuti progressi con i vaccini coVID-19, il numero di infezioni da coVID-19 continua a salire a livello globale, in particolare in Sud America, dove la situazione rimane terribile.
Nel complesso, a breve e medio termine, la carenza di offerta internazionale di rame può intensificarsi e la continua ripresa della domanda darà un forte sostegno ai prezzi del rame.
Confezionatore in rame PUDA:
PUDA ha venduto molte macchine per l'imballaggio concentrato di rame ton bag ad altri paesi, come Southern Copper Corp.
