Secondo un rapporto pubblicato dal Centro cileno di ricerca sul rame e le miniere (CESCO) il 17 agosto, il più grande produttore mondiale di rame, Codelco, è a rischio fallimento.
L'aumento dei costi e l'aumento del debito derivante da progetti che non riescono a raggiungere gli obiettivi di produzione previsti potrebbero spingere il debito dell'azienda da $ 18 miliardi oggi a $ 30 miliardi entro il 2030, secondo il rapporto. Il raro intervento di un ente del settore, finanziato con i proventi delle attività della sua organizzazione, è stato progettato per attirare l'attenzione sui gravi problemi finanziari che Codelco deve affrontare.
In risposta a una richiesta di commento, Codelco ha dichiarato: "Codelco ha una solida posizione finanziaria e un ampio accesso ai mercati finanziari, il che è confermato dal nostro elevato rating creditizio".
"Il controllo della crescita futura del debito è un obiettivo importante... Dipende dallo sviluppo dei progetti di investimento e dalla performance operativa, e noi ci impegniamo al massimo in queste aree".
L'amministratore delegato di Codelco, Andre Sougarret, si è dimesso a giugno, appena un anno dopo aver assunto il ruolo, alla fine di agosto. Il rapporto è stato rilasciato ai membri CESCO all'inizio di questo mese. sogarret ha citato la "complessità" dell'attività.
Codelco, il cuore dell'industria mineraria cilena, ha bisogno di incrementare la sua produzione di rame dai minimi di 25-anno.
La produzione dello scorso anno è stata di 1,46 milioni di ton, il 28% del totale del Cile di 5,33 milioni di ton. La fornitura globale totale di rame è di circa 25 milioni di tonnellate.
CESCO ha affermato che la produzione di Codelco è diminuita nonostante l'investimento di 15 miliardi di dollari in prodotti di punta, tra cui El Teniente, dove i superamenti dei costi sono stati finora del 75%, e Chuquicamata, dove i superamenti dei costi sono stati annunciati del 53%.
Codelco non ha commentato le cifre.
"La cosa più appropriata oggi è capire la fattibilità tecnica del progetto e vedere se è possibile raggiungere gli obiettivi di produzione promessi", ha detto CESCO.
Ciò dovrebbe avvenire "anche prima di continuare a prendere decisioni di investimento, perché... Il costo del debito mette in pericolo la sostenibilità finanziaria del nostro Paese e il valore dei nostri principali asset".
CESCO ha anche evidenziato il coinvolgimento pianificato di Codelco nell'estrazione del litio come un problema, il che potrebbe significare che l'azienda perde la sua attenzione sul rame. Il rame è fondamentale per la transizione energetica globale e le previsioni della domanda mostrano che il rame è un'opportunità di ricchezza unica.
In una risposta via e-mail, Codelco ha dichiarato: "Codelco ha spiegato... Non ci sarà alcuno spostamento dell'attenzione dalla produzione di rame, o dirottamento di risorse da altre aree".
CESCO ha affermato che la futura prosperità del Cile è legata al destino di Codelco e che il minatore statale deve concentrarsi sul miglioramento dell'efficienza nella governance, nelle strutture amministrative e nella regolamentazione prima di riprendere gli investimenti e accumulare più debito.
"Codelco potrebbe vivere uno dei momenti più complessi dei suoi 52-anni di storia", afferma il rapporto.
"Se gli impegni di produzione e di costo per questi progetti [strutturali] non vengono rispettati, i livelli di indebitamento potrebbero raggiungere un livello così elevato da trascinare l'azienda verso l'insolvenza e comprometterne la sostenibilità finanziaria".
Codelco ha prodotto 633,000 tonnellate di rame nella prima metà del 2023, il livello più basso in 25 anni. Negli ultimi cinque anni, la sua produzione di rame è diminuita del 17% e si prevede che continuerà a diminuire fino al 2025.
