Il contratto principale di Copper a Shanghai è stato scambiato a 77.770 yuan per tonnellata alle 10:55 del 15 luglio, in calo di 520 yuan, una diminuzione di 0 . 66% . è diminuita di 1 . 8% dal suo punto di alto livello {13} {il rapporto di alto livello tra le posizioni di alto livello. Scivolmente caduto a 0 . 97, toccando un nuovo minimo in tre mesi. Questo gioco dominato dalle aspettative tariffarie e dalle fluttuazioni dell'inventario sta spingendo il mercato del rame verso il punto critico di "trappola a bassa liquidità" e "ricostruzione del potere dei prezzi macro". I dati della rete di metalli non ferrosi Changjiang mostrano che il prezzo spot di 1# rame elettrolitico a Changjiang è di 78.300 yuan per tonnellata, in calo di 300 yuan per tonnellata rispetto al giorno di negoziazione precedente, con un premio a punti di 260 yuan per tonnellata.
Gasso di aspettativa tariffaria: dall'effetto di aspirazione alla ristrutturazione della liquidità
L'annuncio dell'amministrazione Trump secondo cui una tariffa del 50% sarebbe stata imposta al rame importato il 1 ° agosto ha completamente rovesciato la logica commerciale del mercato nordamericano . in precedenza, il prezzo del rame a New York è stato di $ 2,500 per tonnellata superiore a quella di Londra . fondi arbitrari usati in base al trasporto di zone legali per la zona di trasporto in base a 91,275. Basso due anni) . Tuttavia, con l'avvicinarsi della data dell'attuazione tariffaria, gli operatori hanno accelerato la vendita di inventario legato nordamericano, causando l'aumento dell'inventario di Comex del 18% in una sola settimana e il rapporto di Shanghai-UK Inventory per cadere in sella al sistema di copium di Shanghai-UK cade a calare la preparazione al rallentamento della Coper-UK. Il porto di Rotterdam in Europa rispetto all'LME si è ampliato a $ 1.200 per tonnellata, riflettendo uno squilibrio regionale intensificato per la richiesta di approvvigionamento .
Holding Position Battle: il contrattacco dei pantaloncini e il gioco di copertura del settore ha portato a un drammatico calo del rapporto tra lunghi e cortometraggi . dietro questa intensa battaglia tra il capitale del settore e i fondi speculativi è la forte concorrenza tra questi tipi di capitali.} quando il prezzo di rame ha raggiunto 80, {3} yuan per tardo giugno, la proporzione di giugno, la proporzione di capitale.} quando il prezzo di rame ha raggiunto 80, {{3} yuan per la tonnellata, la proporzione di capitale, la proporzione di capitale. quando ha raggiunto il prezzo di rame una volta che ha raggiunto il prezzo di rame una volta. ha raggiunto il 32% . tuttavia, dopo l'annuncio tariffario di luglio, coprendo posizioni brevi versate con concentrazione in . in particolare, le azioni di magazzino registrate di società minerarie come i minmetali sono aumentati del 23% al 23% al LME, e hanno usato il mercato dei futuri per il mercato dei futuri auspicali. a un forte aumento del volume di posizione del contratto quasi mese di rame a Shanghai del 40%, ma il premio Spot si è ristretto da 500 yuan per tonnellata a 200 yuan per tonnellata, indicando che il mercato spot non era in grado di seguire la tendenza verso l'alto .
Puzzle di inventario: discrepanza tra dati indicati e domanda effettiva Sebbene l'inventario LME sia sceso a 91.275 tonnellate, il consumo globale del rame come indicato dal mercato è diminuito di 2 . 3% di anno in ribasso, ma il tasso di operazione di operazioni non trasformato in calo, ma il tasso di operazione di operazioni non trasformato in calo, ma la tasso di operazione di operazioni non trasmesse in una Cina. 67%, e la domanda di rame utilizzato nelle applicazioni fotovoltaiche è diminuita del 12% su base annua . Ciò che è ancora più allarmante è che il trasferimento di inventario nelle aree legate ha formato "Inventario ombra"-L'inventario del rame è aumentato solo nell'inventario del rame, aumentato solo nell'inventario del rame da parte di Shanghai solo nell'area di Shanghai è aumentata di 80, 000} 6 . 6%, suggerendo l'esistenza di commercio di trasbordo non riportato. Questa discrepanza dei dati ha dato origine a strategie di trading speciali nel mercato dei futures: la percentuale di arbitraggio del mercato trasversale andando a lungo sui contratti quasi mesi di rame di Shanghai e, a corto di contratti di mese lontano di Comex, è salita al 18%.
