Sherritt International Corporation (" Sherritt "), una società di estrazione di laterite ed estrazione idrometallurgica di nichel e cobalto, ha annunciato i risultati del terzo trimestre e i risultati per i tre mesi terminati nel 2022 e i primi nove mesi del 2022.
La quota di Sherritt della produzione di nichel finito nella Moa JV è stata di 4.443 tonnellate, in aumento del 53% rispetto alle 2.908 tonnellate del 2021. La produzione di nichel nei primi tre trimestri del 2022 è stata di 11.393 tonnellate, rispetto alle 11.434 tonnellate dello stesso periodo del 2021. è stato superiore nel trimestre in corso principalmente a causa dei tempi di inattività per manutenzione annuale programmati che si sono verificati nel secondo trimestre del 2022 (2021 nel terzo trimestre).
Le vendite di nichel finito hanno superato la produzione nel terzo trimestre del 2022, mentre le vendite di nichel finito sono state inferiori alla produzione nei primi nove mesi del 2022. Alla fine del secondo trimestre e per tutto il terzo trimestre, sono state riscontrate difficoltà logistiche nella spedizione di prodotti finiti clienti. Gran parte del ritardo ha a che fare con i consumatori che adottano un approccio più cauto al ripopolamento mentre riprendono l'attività economica in seguito all'allentamento della politica di liquidazione del coronavirus. L'inflazione globale e il calo della produzione siderurgica europea a causa del forte aumento dei costi dell'energia e dell'incertezza sull'approvvigionamento energetico hanno smorzato la voglia tra i consumatori cinesi di aumentare l'attività nel paese.
Inoltre, Sherritt ha fornito i dettagli dei piani di espansione della joint venture Moa, che vedranno Moa aumentare la produzione intermedia di solfuro misto di 6.500 tonnellate di nichel e cobalto a una bassa intensità di capitale di circa 13.200 dollari USA per tonnellata di nichel all'anno, in aggiunta al precedente progetto SPP approvato. Al completamento dell'SPP all'inizio del 2024 e una seconda fase di espansione alla fine del 2024, l'aumento totale dell'MSP dovrebbe essere del 20% della produzione attuale o di 6.500 tonnellate di metallo contenente nichel. Sherritt stima che i due terzi dell'aumento della produzione saranno trasformati in nichel e cobalto finiti, sfruttando appieno l'attuale capacità di raffinazione per la lavorazione della materia prima Moa, mentre il resto sarà venduto come MSP.
I prezzi del nichel sono rimasti relativamente stabili nel terzo trimestre, con prezzi che sono scesi a $10,11/lb da $10,48/lb alla fine del secondo trimestre. Il prezzo medio di riferimento nel terzo trimestre è stato di US $ 10,01 / lb rispetto a US $ 13,13 / lb nel secondo trimestre, con minore volatilità sul London Metal Exchange (LME), alti prezzi dell'energia in Europa, pressioni inflazionistiche e timori di recessione globale tutti avere un effetto moderatore sui prezzi del nichel. Per gran parte del trimestre, i prezzi del nichel hanno oscillato all'interno di un intervallo relativamente ristretto, toccando un massimo di $ 11,28 / lb a settembre e $ 8,66 / lb a luglio, con tutti i metalli in ribasso in una singola sessione. Nel complesso, tuttavia, i prezzi sono rimasti nella fascia di $9,50/lb e $10,50/kg per la maggior parte del trimestre. I livelli combinati delle scorte di LME e SHFE hanno continuato a diminuire nel terzo trimestre, con le scorte totali di LME e SHFE che sono scese da 66.780 tonnellate alla fine del secondo trimestre a 54.444 tonnellate alla fine del terzo trimestre.
I fondamentali del mercato a breve termine sono complessi e, in alcuni casi, le incertezze del mercato sono giustapposte dal calo dei livelli delle scorte, dalla ripresa economica più lenta del previsto in Cina, dal potenziale aumento delle sanzioni sul nichel russo e dal potenziale per azioni di auto-sanzione, rafforzamento del dollaro USA rispetto alla maggior parte delle altre valute e previsto eccesso di offerta di nichel, principalmente nella categoria II, in particolare NPI, problemi logistici globali persistenti, pressioni inflazionistiche e timori di una recessione globale.
Le prospettive a lungo termine per il nichel rimangono positive, con una forte domanda attesa dall'industria dell'acciaio inossidabile (di gran lunga il più grande mercato del nichel) e dal mercato delle batterie per veicoli elettrici in rapida crescita.
Si prevede che la continua crescita dell'acciaio inossidabile e la crescita esponenziale del mercato delle batterie per veicoli elettrici porteranno a significativi deficit a medio termine, poiché i paesi e le case automobilistiche implementano strategie per il cambiamento climatico e l'azzeramento netto. Si prevede che il deficit avrà il maggiore impatto sulla fornitura di nichel di classe I al mercato dei veicoli elettrici da parte di Sherritt. Nel settembre 2022, si prevedeva che la domanda di nichel crescesse del 43% tra il 2021 e il 2026 e del 163% tra il 2040. Un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 4% fino al 2040, con le batterie dei veicoli elettrici e lo stoccaggio in crescita a un CAGR dell'11% rispetto nello stesso periodo, compensando la lenta crescita della domanda di acciaio inossidabile.
