Mercoledì, il contratto del mese principale del rame di Shanghai 2405 ha aperto in ribasso in mattinata e il disco ha mantenuto un pattern debole. Alle 10:00, l'ultimo prezzo era di 72.680 yuan/ton, in calo di 590 yuan o dello 0,81% rispetto al giorno di negoziazione precedente. Nel frattempo, il rame con consegna in tre mesi al London Metal Exchange (LME) è aumentato leggermente, quotato l'ultima volta a 8.979 dollari/tonnellata, in aumento di soli 7 dollari, ovvero dello 0,08%.
Al momento, il contesto macroeconomico estero tende ad essere pessimistico e l’imminente incontro di politica monetaria della Federal Reserve è diventato il fulcro del mercato. Gli investitori attendono l’esito dell’incontro per avere indicazioni chiare sulla futura direzione politica. Inoltre, la recente pubblicazione dei dati economici statunitensi ha rivelato che la pressione inflazionistica è ancora significativa, il che ha portato alle aspettative del mercato per il primo taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno. Di conseguenza, la propensione al rischio del mercato si è raffreddata, il che ha avuto un certo impatto sulle prospettive della domanda di rame, e anche la propensione del mercato è stata depressa.
Nel mercato dei metalli di base, a causa della doppia pressione delle prese di profitto e del forte dollaro USA, il mercato è stato in subbuglio, e i metalli non ferrosi sullo Shanghai Futures Exchange hanno generalmente mostrato una tendenza al ribasso. A livello macro, si prevede che la riunione politica della Fed di questa settimana manterrà lo status quo, ma data la persistenza delle pressioni inflazionistiche, il presidente della Fed Jerome Powell potrebbe modificare la sua forward guidance e aggiornare le prospettive nelle previsioni economiche.
Più recentemente, la tendenza al rialzo dei dati CPI e PPI ha sollevato preoccupazioni sul fatto che la deflazione si sia arrestata o addirittura possa essere invertita. Di conseguenza, è probabile che la Fed adotti una strategia più misurata, rinunciando ad una politica monetaria più accomodante ed eventualmente riducendo la portata delle future misure di allentamento. Ciò significa che la Fed potrebbe tagliare i tassi di soli due quarti di punto ciascuno entro il 2024, invece dei tre precedentemente previsti.
A livello industriale, il nuovo impianto dell'industria Southwest Copper ha inaugurato il primo lotto di materie prime di rame anodico e si prevede che, dopo la piena operatività, la produzione annua di rame elettrolitico raggiungerà le 550,000 tonnellate. Essendo il maggiore consumatore mondiale di rame, la domanda cinese ha un'influenza decisiva sulla direzione dei prezzi del rame. Tuttavia, il recente aumento dei prezzi del rame ha portato alcune aziende produttrici di filo di rame a rinviare gli acquisti, indicando che alcuni consumatori sono cauti di fronte all’aumento dei prezzi e aspettano il momento giusto per effettuare acquisti.
Al momento, la ripresa della domanda a valle è lenta, l’accumulo stagionale delle scorte supera le aspettative e il punto di svolta delle scorte potrebbe essere ritardato. La situazione dello stoccaggio in alta stagione potrebbe non essere quella prevista. Nel mercato spot, il timore a valle di prezzi elevati del rame è evidente e alcuni ordini di magazzino si trovano ad affrontare una pressione in uscita. Allo stesso tempo, l'importazione di beni non registrati nel mercato interno, con conseguente rilascio di parte della ricevuta di magazzino registrata, inibendo ulteriormente le principali transazioni di rame Pingshui e buone transazioni di rame.
I dati della rete dei metalli non ferrosi del fiume Yangtze mostrano che il prezzo spot 1# del rame del fiume Yangtze è di 72530-72570 yuan/tonnellata, il prezzo medio di 72550 yuan/tonnellata, rispetto al giorno di negoziazione fittizio è sceso di 580 yuan/tonnellata.
Tenendo conto dei fattori di cui sopra, il mercato dei metalli di base si trova ancora ad affrontare pressioni al ribasso nel breve termine. Gli investitori e i trader devono prestare molta attenzione agli sviluppi della politica della Fed, ai cambiamenti dell’inflazione e alla ripresa della domanda a valle al fine di formulare solide strategie di investimento.
