Nova Resources ha presentato un'offerta finale e addolcita per Kaz Minreals, valorizzando la società a circa £ 4,1 miliardi, ha detto la società sul suo sito web il 26 marzo. Nova Resources ha presentato un'offerta zuccherata per Kaz Minreals, valorizzando la società a 869 pence per azione.
Nova Resources, un consorzio formato da Oleg Novachuk, presidente del consiglio di amministrazione di Kaz, e Vladimir Kim, presidente e direttore di Kaz, controlla il 39,5% delle azioni di Kaz.
La proposta di privatizzazione è stata presentata per la prima volta il 28 ottobre 2020 a 640p per azione;
Da allora, Nova ha proposto un sostanziale aumento a 780 pence il 4 febbraio, a causa della forte opposizione di alcuni azionisti di minoranza.
Il 24 marzo, Kaz ha annunciato che NOVA Resources aveva ricevuto tutte le approvazioni normative esterne per privatizzare Kaz.
Dopo l'aumento, il corrispettivo è di 850p a azione più un dividendo speciale di 27 centesimi, per un totale di 869p.
Il termine ultimo per le offerte è il 9 aprile.
A proposito del piatto KAZ
Kaz sviluppa e gestisce miniere di rame in Kazakistan e Kirghizistan, tra cui la miniera di rame a cielo aperto di Bozshakol, la miniera di rame a cielo aperto di Aktogay e la miniera di rame a cielo aperto di Bozymchak in Kirghizistan.
I suoi prodotti elettrolitici concentrati in rame e rame sono venduti principalmente alla Cina.
Le grandi esigenze di spesa in conto capitale dei progetti esistenti di Kaz sono la ragione principale della privatizzazione proposta.
Il progetto di espansione di Aktogay, che dovrebbe entrare in funzione entro la fine di quest'anno, dovrebbe costare $ 1,2 miliardi, mentre il progetto russo baimskaya in rame, acquisito nel 2019, dovrebbe costare $ 8 miliardi.
Vale la pena ricordare che le infrastrutture e il concentratore di minerali di solfuro di Aktogay Phase I sono stati contratti da Sinochrome per una quota contrattuale di 560 milioni di dollari.
Nel marzo 2019, CSC ha anche investito 70 milioni di yuan per acquisire una partecipazione del 19,6% in Koksay Project, un altro progetto di Kaz.
Baimskaya, un grande progetto in rame nell 'Estremo Oriente russo
Il progetto è stato acquisito da Kaz nel gennaio 2019 per $ 900 milioni in azioni e contanti.
Si dice che Baimskaya sia uno dei più grandi depositi di rame non sviluppati al mondo, con circa 23 milioni di tonnellate di rame e 2.000 tonnellate di oro.
Il deposito di rame Peschanka nell'ambito del progetto ha una risorsa di rame di 9,5 milioni di tonnellate (grado medio dello 0,43%) e una risorsa oro di 470 tonnellate (grado medio di 0,23 g/t). La vita in miniera è di circa 25 anni, con una produzione media di 250.000 tonnellate di rame e 400.000 once d'oro nei primi 10 anni. Il costo operativo stimato è nel quarto superiore dei progetti in rame nel mondo.
Il progetto è stato acquisito con un investimento di sviluppo stimato di 5,5 miliardi di dollari. Gli studi di fattibilità aggiornati l'anno scorso dovrebbero raggiungere i 7 miliardi di dollari. L'investimento totale, comprese le infrastrutture e gli stagni di coda, dovrebbe raggiungere gli 8 miliardi di dollari.
L'anno scorso, il governo russo ha elaborato un pacchetto di piani di sviluppo delle infrastrutture intorno alla miniera, tra cui la costruzione di porti, centrali a gas, linee di trasmissione, strade e così via, che ha dato un impulso positivo al progetto.
Anche così, considerando che l'infrastruttura del progetto durerà 7-8 anni, l'azienda dovrà affrontare una significativa pressione del flusso di cassa.
Kaz produrrà 306.000 tonnellate di rame e 196.000 once d'oro nel 2020.
Il flusso di cassa libero ha raggiunto i 690 milioni di dollari.
Anche se i prezzi del rame respendio, tuttavia, l'attuale flusso di cassa dell'azienda non sarà sufficiente a sostenere gli enormi requisiti di spesa in conto capitale del progetto Baimskaya.
Vladimir Kim vale 4,7 miliardi di dollari ed è classificato da Forbes come la 494 persona più ricca del mondo.
Kaz ha affermato che lo studio di fattibilità sul finanziamento dei progetti Baimskaya dovrebbe essere completato nella prima metà del 2021.
Questo progetto è un progetto degno di nota per investitori minerari cinesi, società di ingegneria EPC e fondi bancari.
Kaz ha iniziato a elencare Hong Kong come quotazione secondaria nel 2011, ma ha scelto di delist a causa degli scarsi volumi di trading.
Rispetto a qualche anno fa, il mercato dei capitali minerari di Hong Kong è significativamente attivo, non solo il capitale diretto a sud è feroce, ma ha anche iniziato ad attirare l'attenzione dei fondi internazionali di investimento minerario.
Dopo la quotazione di KAZ a Londra, invece di considerare l'introduzione della capitale cinese, KAZ sceglierà di ri-elencare a Hong Kong?
Kaz non ha ancora istituito un ufficio in Cina e si prevede che tale lavoro sarà all'ordine del giorno una volta completata la privatizzazione.
