Gli investitori dovrebbero aumentare l'allocazione delle materie prime in un'era di inflazione e i prezzi delle materie prime potrebbero aumentare di un altro 40% dai livelli record, secondo la ricerca JPMorgan Chase & Co, Mining.com riportato, citando Bloomberg.
Gli strateghi guidati da Nikolaos Panigirtzoglou sostengono che mentre le allocazioni sono al di sopra delle medie storiche, sono ancora elevate, suggerendo che le materie prime hanno spazio per funzionare.
I prezzi per tutto, dal petrolio al grano, sono aumentati dopo il conflitto, con molti che hanno raggiunto livelli record il mese scorso. Ciò si è aggiunto alla già elevata inflazione globale e la Fed ha risposto con più forza, spingendo gli investitori a soppesare il ribilanciamento dei loro portafogli di attività tra azioni, obbligazioni e materie prime.
Il 6 aprile, gli strateghi di jpmorgan hanno scritto in una nota di investimento che "nel contesto attuale, la domanda di copertura dall'inflazione è in aumento ed è chiaro che l'allocazione globale delle materie prime a lungo termine alla fine supererà l'1% delle attività finanziarie totali a un nuovo massimo". A parità di condizioni, "ciò significa che i prezzi delle materie prime hanno il 30-40% in più di spazio per salire da qui".
I prezzi delle materie prime sono aumentati su tutta la linea quest'anno, guidati da aumenti dei prezzi dell'energia, dei metalli e dei cereali. Il greggio Brent, il benchmark globale, è salito di oltre il 30% al livello più alto dal 2008 il mese scorso.
Tra le grandi banche, Goldman Sachs è stata rialzista sui prezzi delle materie prime, soprattutto come copertura contro l'inflazione. Il 7 aprile, Goldman Sachs ha avvertito che uno shock del mercato globale del rame è inevitabile.
Questa non è la prima volta che Goldman ha avvertito. A febbraio, Goldman Sachs ha chiesto un "ciclo di carenza" nel mercato del rame, con scorte globali che probabilmente scenderanno a 200.000 tonnellate entro la fine dell'anno, solo tre giorni di fornitura del metallo.
Goldman Sachs osserva che l'offerta e la domanda di rame hanno mostrato "inversioni estreme", con le scorte globali di rame scambiate in borsa a marzo che mostrano "cali stagionali piuttosto che aumenti" per la prima volta in un decennio.
La banca ha raddoppiato le sue previsioni di carenza di rame per quest'anno a 374.000 tonnellate e prevede che si allargherà nei prossimi due anni.
"Senza un buffer realistico ed efficace, riteniamo che i prezzi del rame più elevati siano inevitabili: da un lato, ci deve essere un aumento significativo dell'offerta di rottami di rame, dall'altro, c'è bisogno di una riduzione della domanda di mercato".
"Nonostante questi fattori positivi di tenuta del mercato, i guadagni dei prezzi del rame sono stati limitati finora quest'anno e il posizionamento non è cambiato molto, offrendo agli investitori l'opportunità di andare long".
I prezzi del rame sono scesi da quando il prezzo internazionale ha superato i 5 dollari a libbra (11.000 dollari a tonnellata). Il massimo intraday di tutti i tempi fissato il 7 marzo è stato guidato da un calo delle scorte di rame a un minimo storico.
Goldman ha anche alzato i suoi obiettivi di prezzo del rame a tre, sei e 12 mesi, prevedendo un nuovo massimo in tre mesi e una salita a $ 13.000 a tonnellata entro un anno.
