In un contesto di recessione generale, la classifica stilata da MINING.COM delle più grandi società minerarie del mondo è stata rafforzata dalla nuova entrata di Amman Minerals. Amman Mining, che ha creato almeno sei nuovi miliardari dalla sua IPO a luglio, si colloca attualmente fuori dalla top 10.
Alla fine del primo trimestre del 2022, la capitalizzazione di mercato combinata dei 50 maggiori minatori del mondo di MINING.COM * ha raggiunto il livello record di 1,75 trilioni di dollari, il prezzo del rame ha superato i 10 dollari,000 per tonnellata, il prezzo effettivo il volume degli scambi di nichel superava i 40 dollari,000, il tasso di trasporto del litio superava i 60 dollari,000 e tutte le materie prime, dall'oro e platino all'uranio e allo stagno, erano in forte aumento.
Da allora, il prezzo dell’uranio è raddoppiato fino a superare i 60 dollari la libbra, anche lo stagno viene scambiato in rialzo, anche se ben al di sotto del picco di marzo 2022, e il recente rally dell’oro, considerato un bene rifugio, significa che anche il metallo prezioso viene scambiato a livelli più alti rispetto a marzo. 2021.
Anche il minerale di ferro sta andando abbastanza bene, scambiato a 120 dollari la tonnellata questa settimana, poco cambiato rispetto alla fine di giugno. Il minerale di ferro è la principale fonte di profitti per le principali società minerarie diversificate.
Da quei giorni esaltanti, tuttavia, i metalli di base e i metalli delle batterie sono entrati in una profonda recessione. Rame, zinco e alluminio sono saldamente in territorio di mercato ribassista, in calo di un quinto o più, gli investitori in nichel e palladio hanno perso più del 40%, il cobalto è vicino ai minimi record e il litio si aggira sopra i 20 dollari,000.
I mercati dei metalli si sono indeboliti a causa delle elevate aspettative di una forte domanda futura, in particolare di rame, litio e nichel, ma le valutazioni dei titoli minerari sono ora scese.
Alla fine del terzo trimestre del 2023, le valutazioni delle principali società minerarie del settore sono diminuite complessivamente di 516 miliardi di dollari rispetto ai massimi storici. Da inizio anno, la capitalizzazione di mercato totale è diminuita di 145 miliardi di dollari, riportandola a 1,38 trilioni di dollari, tornando ai livelli di fine settembre 2021.
Quanto sia pessimo il sentiment è illustrato dall'elenco dei titoli con le migliori performance del terzo trimestre, che per la prima volta comprende tre titoli in ribasso nello stesso periodo.
Innalzamento arcipelagico
Amman International Mining, prima azienda indonesiana a figurare nell'elenco stilato da MINING.COM delle 50 società minerarie di maggior valore al mondo, è cresciuta del 213% in dollari USA dalla sua quotazione a Giakarta a luglio, raggiungendo un valore di mercato di quasi 450 trilioni di rupie. o più di 28 miliardi di dollari.
Amman Mining è proprietaria e gestitrice dell'enorme miniera di rame e oro Batu Hijau, che è attiva dall'inizio del secolo e sta attualmente sviluppando il progetto Elang sulla vicina isola di Sumbawa.
Yilang è uno dei più grandi giacimenti di porfido di rame e oro non sviluppati al mondo ed è attualmente in fase di fattibilità. L’Iran possiede 4,7 milioni di tonnellate di riserve accertate e probabili di rame e più di 15 milioni di once d’oro.
Quest'anno l'Indonesia è diventato un mercato IPO rovente, con Amman, il più grande finora quest'anno, che ha raccolto più di 700 milioni di dollari in IPO e attualmente si trova all'11° posto.
Secondo Bloomberg, l’ascesa di Amman Mining ha creato almeno sei nuovi miliardari, tra cui il presidente Agus Prochosasmito, la cui partecipazione nella società vale ora 2,7 miliardi di dollari. La performance di mercato stellare del minatore ha anche aumentato il patrimonio netto di Anthoni Salim, l'uomo al timone di uno dei più grandi conglomerati indonesiani, di 4 miliardi di dollari, e l'uomo sulla carta è vicino alla doppia cifra.
L'IPO di Harita Nickel, l'altra grande società mineraria indonesiana, è stata una storia diversa. La società si è quotata alla borsa indonesiana in aprile, raccogliendo 672 milioni di dollari, ma i tempi non sono stati buoni e da allora le sue azioni sono scese di oltre il 60% mentre i prezzi del nichel continuano a scendere.
Perdita di litio
Il settore al di fuori della Cina ha registrato ottimi risultati, dato il forte calo del prezzo del metallo delle batterie al litio da quando ha raggiunto il massimo storico superiore a 80 dollari,000 la tonnellata a novembre.
Ma nel terzo trimestre, il crollo dei prezzi delle materie prime per le batterie ha trascinato al ribasso sei dei primi 50 titoli, perdendo complessivamente più di 30 miliardi di dollari in valore di mercato nel periodo di tre mesi e poco più di 70 miliardi di dollari.
Dopo il massimo della 52-settimana, la correzione nel settore è stata brutale: Pilbara Mineral, con sede a Perth, ha perso il 31% del suo valore di mercato, diventando il settore con le migliori performance. Mineral Resources ha ceduto il 37%, mentre Albemarle, SQM, Ganfeng e Tianqi sono scese di oltre il 50%.
Pilbara Minerals è entrata nella top 50 lo scorso trimestre, portando a cinque il numero di società con sede nella capitale dell'Australia occidentale, superando Vancouver, British Columbia, come sede centrale numero uno.
Le possibilità che IGO, un altro minatore di litio con sede a Perth, entri nella top 50 sono diventate scarse. L'azienda, con una capitalizzazione di mercato di 5,4 miliardi di dollari, è scesa al 65° posto nella classifica.
La fusione tra la statunitense Livent e la società mineraria di litio australiana-argentina Allkem dovrebbe essere completata entro il 2023, ma la società combinata potrebbe non essere sufficiente per entrare nella top 50. Le due società, che attualmente hanno una capitalizzazione di mercato combinata di 7,4 miliardi di dollari, supereranno AngloGold Ashanti per l’ultimo posto, ma il litio e l’oro avranno destini molto diversi nel 2024.
La Hancock Prospecting di Gina Rhinehart è riuscita nella sua strategia di contrastare l'acquisizione di Liontown Resources da parte di Albemarle, con il colosso americano del litio che questa settimana ha deciso di ritirarsi dall'accordo.
Le azioni di Lion City sono aumentate del 127% quest'anno, dando alla società con sede a Perth un valore di mercato di 4 miliardi di dollari, ma la fallita acquisizione ha portato alla sospensione delle negoziazioni delle azioni. Lion City ha dichiarato giovedì di essersi assicurata i finanziamenti necessari per portare in produzione il progetto Catherine Valley.
Uranio arricchito
A settembre, i prezzi dell'uranio sono saliti a 60 dollari la libbra per la prima volta dal 2011. Dopo un decennio di stasi in seguito al disastro nucleare di Fukushima in Giappone, il combustibile nucleare ha fatto un passo avanti.
La World Nuclear Association prevede che la domanda di uranio nei reattori mondiali aumenterà fino a quasi 130,000 tonnellate (circa 285 milioni di libbre) entro il 2040, rispetto alle 65.650 tonnellate stimate nel 2023.
Gran parte dell’aggiustamento della crescita verso l’alto per WNA può essere attribuita all’adozione accelerata di piccoli reattori modulari (SMRS) come parte degli sforzi per decarbonizzare una serie di settori, dalle spedizioni ai data center, che alimentano aree minerarie remote che si collocano ai primi posti Potenziale SMR.
La canadese Cameco, rimasta inattiva per gran parte del periodo post-Fukushima, è stata ancora una volta la migliore performance trimestrale nel terzo trimestre. L'azienda con sede a Saskatoon quest'anno è balzata di 19 posizioni ed entra nella top 30 per la prima volta.
Kazatomprom, il primo produttore mondiale di uranio, aveva un valore azionario di oltre 10 miliardi di dollari alla fine del terzo trimestre, classificandosi al 36° posto. Fino a quest’anno, la società statale kazaka non figurava tra le prime 50 dalla sua doppia quotazione a Londra e Astana nel 2018.
Declino della diversificazione
La posizione di mercato di BHP è supportata anche dai prezzi dell'uranio, con la società con sede a Melbourne che sta aumentando la produzione nel suo progetto della diga olimpica.
La più grande compagnia mineraria del mondo ha perso quest'anno meno dell'8% del suo valore di mercato, con una valutazione di 142 dollari, sovraperformando altri pesi massimi diversificati, tra cui Rio Tinto, in calo del 17%, Glencore, in calo del 21%, Vale, in calo del 25%. cento e Anglo American, in calo del 38%.
Anglo American, quotata a Londra, ha avuto un anno difficile, in parte a causa della sua esposizione ai metalli del gruppo del platino e al controllo di Anglo American Platinum, che, dopo aver raggiunto il picco di 70 miliardi di dollari nel marzo 2021, ha faticato a tenere il passo. La valutazione attuale è di 32 miliardi di dollari.
La storia di Anglo nel settore dell'oro e dei diamanti in Sud Africa risale a più di 100 anni fa. Negli ultimi anni gli investitori anglosassoni hanno avuto una corsa particolarmente sfrenata. Nel gennaio 2016, il valore di mercato di Anglo è sceso sotto i 5 miliardi di dollari dopo che la società stava soffocando sotto un mucchio di debiti.
I forti cali dei prezzi del palladio (in calo del 38% quest’anno) e dei prezzi del platino (in calo del 16%) hanno anche ridotto la valutazione del settore Anglo Platinum al minimo storico di 10 miliardi di dollari da quasi 40 miliardi di dollari alla fine di marzo 2021.
Gli ex titoli di spicco della PGM Impala Platinum e Sibanye Stillwater, entrambi attualmente valutati circa 4 miliardi di dollari, sono usciti del tutto dalla top 50.
